一、基金基本情况概述

长信利尚一年定开混合(004607)成立于2017年11月17日，四季度最新规模3.96亿元。济安金信三年期评级为3星。

(相关资料图)

基金经理李家春拥有13.5年的基金投资经历，2023年1月3日正式接受长信利尚一年定开混合基金管理，任职期间回报为17.88%，位居同类3014只基金中第2317名。

李家春现管理20只产品（包括A类和C类），管理总规模为43.72亿元，平均年化回报为5.23%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.68%，同类平均收益为-0.54%，在同类1381只基金中排名1088位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，长信利尚一年定开混合基金的总资产为4.15亿元。较上一期4.04亿元变化了0.11亿元，环比变化了2.84%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

长信利尚一年定开混合基金的持有人数为4218人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达9.87%。较上一期环比变化了105.62%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为8.07%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

长信利尚一年定开混合基金四季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为四季度

基金最新换手率为75%，上一期换手率为72.56%。历史换手率最高为2019年6月30日，高达148.71%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年四季度,随着地产政策的不断出台和国内疫情管控的逐步优化,股票市场调整后回升,其中以泛消费类为代表的行业表现较好,成长股表现相对弱势,市场结构性机会明显。随着经济企稳回升的预期增强,债券市场出现了利率拐点,信用利差大幅走扩,流动性差的低等级信用债调整幅度最大。转债市场受债券市场影响,同时正股中成长型公司占比较高,四季度转债估值整体下移。组合股票主要配置于中长期具有竞争力的龙头公司,股票仓位保持中高水平。纯债方面,保持中短久期和中高等级的持仓结构,以获取确定性票息。 展望2023年上半年,稳增长背景下,目前国内宏观基本面虽仍左侧,但有望在2023年二季度起逐步进入右侧,国内流动性仍有望保持适度宽松,同时市场估值处于底部区域。随着基本面恢复和企业盈利预期改善,权益和转债市场将有望震荡上行。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,密切关注经济走势和政策动向,适度调整组合权益和转债的行业结构和个股集中度、债券部分的久期和仓位,进一步优化投资组合,同时加强流动性管理,严格防范信用风险,力争为投资者获取较好的收益。

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